Der fränkische Familienkonzern Schaeffler sieht die Finanzierung der Übernahme von Continental trotz der herrschenden Wirtschaftskrise nicht gefährdet.
„Die Finanzierung der Transaktion steht“, sagte ein Sprecher des Herzogenauracher Unternehmens am Freitag. Die Pläne würden umgesetzt. Schaeffler werde den Hannoveraner Autozulieferer wie geplant Anfang Januar übernehmen. Der muss seinerseits hingegen mit den Banken die Konditionen für die Kredite zur Übernahme des Automobilzulieferers VDO von Siemens möglicherweise nachverhandeln. Über den Zeitpunkt dieser Gespräche entzündet sich nun offenbar ein Streit zwischen beiden Unternehmen.
Das „Handelsblatt“ (Freitagausgabe) hatte berichtet, Schaeffler brauche kurzfristig eine Eigenkapitalzufuhr in Höhe von vier bis sieben Milliarden Euro. Dies gehe aus einer Analyse der Investmentbank Perella Weinberg hervor, die am Mittwoch auf der Continental-Aufsichtsratssitzung präsentiert wurde, hatte das Blatt unter Berufung auf Kreise des Kontrollgremiums mitgeteilt. Die offenbar schwierige Finanzierung der Übernahme ist dem Bericht zufolge auch ein Grund für die Geldnot der Franken.
Starker Druck auf SchaefflerNach Schätzung der Banker liegt die Nettoverschuldung Schaefflers mit derzeit elf Milliarden Euro sechsmal so hoch wie das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (Ebitda), wie es in dem Bericht hieß. Üblicherweise gelte bereits ein 3:1-Verhältnis als kritisch. Deshalb übten die Banken starken Druck auf Schaeffler aus, die Schuldenlast zu senken.
Continental-Finanzvorstand Alan Hippe sagte am Freitag der Nachrichtenagentur Dow Jones Newswires, dass die Absatzflaute und die schlechten Aussichten für 2009 dazu führen könnten, dass Conti demnächst die in den Kreditverträgen zur Finanzierung der VDO-Übernahme festgeschriebenen Niveaus für die Verschuldung und das Ebitda verfehle. Damit bestätigte er einen Bericht des „Wall Street Journals“. Wegen der aktuellen Kreditklemme rechne er bei den neuen Krediten mit Mehrkosten, sagte Hippe. Details nannte er nicht.
„Das aktuelle Kreditvolumen beträgt 10,8 Milliarden Euro, zahlbar in mehreren Tranchen bis 2012“, sagte Hippe. Für die Nachverhandlungen plane Conti nun, auf die Banken zuzugehen. Zugleich betonte Hippe, dass das Unternehmen weder neues noch mehr Geld wolle.
Verhandlungen Anfang 2009 abgeschlossenDem „WSJ“ zufolge erwartet Conti bei der Aushandlung neuer Konditionen keine Schwierigkeiten. Die Verhandlungen mit den 50 beteiligten Geldhäusern könnten bereits Anfang 2009 abgeschlossen sein.
Dabei unterstrich Hippe, dass Conti auch weiterhin an dem Ziel festhalte, den Schuldenberg durch die milliardenschwere VDO-Übernahme im vergangenen Jahr abzubauen. Infolge der aktuellen Krise werde es jedoch „nicht möglich sein, die Schulden in dem geplanten Umfang zurückzuführen“, räumte er ein. Continental hatte VDO im Spätsommer 2007 für rund 11,4 Milliarden Euro von Siemens übernommen.
Hippe zeigte sich zugleich irritiert über die Einmischung der Schaeffler Gruppe in Geschäftsverhandlungen der Continental. „Wir haben Kenntnis bekommen von einem Brief der Geschäftsführung der Schaeffler Gruppe an gleich mehrere unserer Banken“, sagt er. In ihm werde versucht, Einfluss auf die nachhaltige Absicherung der Finanzierung zu nehmen. Laut Dow Jones Newswires hatte Schaeffler in dem Schreiben an die Banken erklärt, dass Continental erst nach der Übernahme mit den Finanzinstituten verhandeln solle. Hippe zufolge ist dies ein „massiver Eingriff ein in die souveräne und unabhängige Geschäftsführung der Continental“. Er betonte, dass Continental die Gespräche mit den Banken wie vorgesehen führen werde.
