Was ist eigentlich ein ETF? Experten erklären die wichtigsten Grundlagen

MSCI World, ETF-Sparplan oder Diversifikation: Begriffe wie diese sind nicht mehr unbedingt mehr nur Börsengurus bekannt. Millionen Menschen investieren heute über ETFs am Kapitalmarkt. Doch was steckt eigentlich dahinter? Experten vom Analysehaus justETF, der Verbraucherzentrale Bayern, Stiftung Warentest und der Deutschen Bundesbank erklären, wie ETFs funktionieren – und worauf Anleger achten sollten.

Viele Menschen investieren inzwischen in ETFs – wissen aber oft nur grob, was sich dahinter verbirgt. Dabei ist das Grundprinzip vergleichsweise einfach. Der Blick auf die Grundlagen zeigt, warum ETFs für viele als einfacher Einstieg in den langfristigen Vermögensaufbau gelten – aber auch, welche Grenzen und Risiken sie haben.

„Mit einem ETF investieren Anleger gleichzeitig in viele Unternehmen“, erklärt Kianusch Cacace vom Analysehaus justETF. Viele ETFs bildeten bekannte Börsenindizes nach – etwa den DAX oder den weltweiten Aktienindex MSCI World. Anleger beteiligten sich damit nicht nur an einzelnen Firmen, sondern an ganzen Märkten.

Was ein ETF eigentlich macht

Der Begriff ETF steht für „Exchange Traded Fund“, also börsengehandelter Fonds. Vereinfacht gesagt bündelt ein ETF viele verschiedene Wertpapiere in einem einzigen Produkt. Wer einen Index-ETF kauft, investiert deshalb nicht nur in einige wenige Unternehmen, sondern oft gleichzeitig in hunderte oder sogar tausende Firmen weltweit. Besonders beliebt sind ETFs auf große Börsenindizes. Bei sogenannten Themen- oder Branchen-ETFs ist die Streuugn geringer.

Neben klassischen Aktien-ETFs gibt es inzwischen allerdings auch ETFs auf Anleihen, Geldmarktprodukte, Rohstoffe, Gold, Silber oder Kryptowährungen.

Warum viele Anleger auf breite Streuung setzen

Nach Einschätzung vieler Experten liegt genau darin einer der größten Vorteile von ETFs: Das Risiko wird auf viele Unternehmen verteilt. „Bei Aktien-ETFs sollten wir in erster Linie die goldene Regel der Diversifikation beachten“, erklärt Cacace. „Je breiter das Risiko über einzelne Titel gestreut wird, desto stärker wird das Risiko des Portfolios reduziert.“

Besonders beliebt seien deshalb weltweit streuende ETFs auf Indizes wie MSCI World oder FTSE All World. Dort sind häufig mehrere tausend Unternehmen enthalten – von großen Technologiekonzernen bis zu Industrie- oder Konsumunternehmen aus unterschiedlichen Regionen der Welt. „Anders als der Name MSCI World suggeriert, beinhaltet der Anlegerliebling bei weitem nicht alle Länder“, erklärt Cacace. Schwellenländer wie Indien oder Brasilien fehlten dort beispielsweise komplett.

Wer noch breiter streuen wolle, könne laut Cacace auch globale Indizes inklusive Schwellenländer und kleinerer Unternehmen wählen. „Der MSCI All Country World Investable Market Index enthält aktuell über 8000 Aktien“, erklärt der ETF-Experte.

Warum ETFs meist günstiger sind als klassische Fonds

Ein weiterer Unterschied liegt in der Struktur vieler ETFs. „Die meisten ETFs bilden einen bestehenden Index möglichst genau nach“, erklärt Cacace. Anders als bei vielen klassischen Investmentfonds entscheidet dabei meist kein Fondsmanagement laufend neu über einzelne Aktienkäufe oder Verkäufe. Stattdessen orientiere sich der ETF an einem festen Marktindex wie dem DAX oder MSCI World.

Dadurch entstehen häufig geringere Kosten als bei aktiv gemanagten Fonds. Stiftung Warentest weist darauf hin: „ETFs sind günstiger als aktiv gemanagte Fonds – vor allem in den laufenden Gebühren.“

Inzwischen gibt es allerdings auch häufiger aktiv gemanagte ETFs. Dort trifft ein Fondsmanagement bewusst eigene Anlageentscheidungen und versucht beispielsweise, bestimmte Märkte oder Strategien zu schlagen. Solche Produkte sind meist komplexer aufgebaut und verursachen häufig höhere Kosten als klassische Index-ETFs.

Warum viele Anleger mit einem ETF starten

Gerade für Einsteiger gelten ETFs deshalb oft als vergleichsweise einfacher Zugang zum Kapitalmarkt. Anleger müssen nicht selbst einzelne Aktien auswählen oder täglich Börsenkurse verfolgen.

Trotz der großen Produktauswahl raten viele Experten dabei zu einfachen Lösungen. „Bei ETFs gilt nicht automatisch: Mehr ETFs = bessere Streuung“, erklärt Cacace. Oft gelte sogar: „Weniger ist mehr.“ Für viele Anleger reiche bereits ein diversifizierter Welt-ETF aus. „Die Zeit, die man für die Analyse des perfekten ETFs oder der besten Kombination im Portfolio aufbringt, ist meist woanders besser investiert“, sagt Cacace. Klumpenrisiko vermeiden, nennt man das, also die Konzentration auf einige wenige Werte oder nur eine Branche.

Finanzexpertin Karin Baur von Stiftung Warentest sieht das ähnlich. Ein einzelner Welt-ETF könne für viele Anleger bereits eine sinnvolle Grundlage sein – entscheidend sei vor allem die breite Streuung. Klingt einfach. Einfach bedeutet allerdings nicht risikolos.

ETFs sind kein Sparbuch

Trotz ihrer breiten Streuung sind ETFs keine Garantie für Gewinne. „Kurzfristig unterliegen die Aktienmärkte teilweise sehr starken Wertschwankungen“, erklärt Alexander Roos von der Verbraucherzentrale Bayern. Anleger müssten akzeptieren, dass Kurse zwischenzeitlich deutlich fallen können.

Auch die Deutsche Bundesbank weist darauf hin, dass Rendite immer mit Risiken verbunden ist. „Es gibt keine Geldanlage, die gleichzeitig eine hohe Rendite, Liquidität und Sicherheit geben kann“, heißt es dort.

Für viele Experten liegt genau darin der entscheidende Punkt: ETFs gelten zwar als vergleichsweise einfacher Zugang zum Kapitalmarkt – sie bleiben aber eine langfristige Anlageform und kein modernes Sparbuch. Weitere Artikel aus unserer ETF-Serie findest du hier.

Dieser Artikel dient ausschließlich der Information und stellt keine Anlageberatung oder Kaufempfehlung dar. Er ersetzt keine individuelle Beratung unter Berücksichtigung Ihrer persönlichen Vermögensverhältnisse, Anlageziele und Risikotoleranz.