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Riester-Vertrag oder neues Depot? Das ändert sich ab 2027


Autor: Klaus Heimann

Deutschland, Donnerstag, 12. November 2026

Ab 2027 bringt das Altersvorsorgedepot große Veränderungen für Riester-Sparer. Falsche Entscheidungen bei bestehenden Verträgen können teuer werden.
Ab 2027 ändert sich die staatlich geförderte Altersvorsorge grundlegend.


Beim Blick auf die private Altersvorsorge rückt derzeit das neue Altersvorsorgedepot in den Fokus. Es ist eine neue Form der staatlich geförderten privaten Altersvorsorge. Die Art der Auszahlung wird in der Regel bereits im Voraus festgelegt.

Altersvorsorgedepot 2027: Diese Auszahlungsoptionen gibt es

Zum Beginn der Auszahlungsphase stehen zwei Möglichkeiten zur Wahl:

  • Lebenslange Leibrente: eine festgelegte monatliche Rentenzahlung bis zum Lebensende.
  • Befristeter Auszahlungsplan: Die Auszahlung läuft mindestens bis zum vollendeten 85. Lebensjahr; eine längere Laufzeit ist ebenfalls zulässig.

Unabhängig von der gewählten Auszahlungsvariante können Sie zu Beginn der Auszahlungsphase bis zu 30 Prozent des angesparten Vermögens auf einmal entnehmen. Diese einmalige Entnahme heißt Teilkapitalisierung.

Vererbbar ist in diesen Fällen das noch nicht ausgezahlte Vermögen. Grundsätzlich müssen dabei die steuerliche Förderung und die erhaltenen Zulagen zurückgezahlt werden. Im Todesfall kann das Altersvorsorgevermögen jedoch ohne Abzüge auf den Ehegatten übertragen werden.

Rechenbeispiel zum Altersvorsorgedepot: So entsteht das Endkapital

Für eine Beispielrechnung hat das Online-Portal für Geldanlagen justETF besonders günstige Annahmen zugrunde gelegt. Unterstellt wird eine lange Laufzeit: Der Einstieg ins AV-Depot erfolgt bereits zu Beginn der Berufstätigkeit, zudem werden die Höchstbeträge ausgeschöpft. Die Berechnung basiert auf folgenden Annahmen:

  • Laufzeit: 40 Jahre
  • Marktrendite: durchschnittlich 8 Prozent pro Jahr (historischer Durchschnitt)
  • Eigenleistung: 1.800 Euro pro Jahr, entsprechend 150 Euro pro Monat
  • Staatliche Zulage: Sie fließt jeweils zu Beginn des Folgejahres ins Depot und wird ab diesem Zeitpunkt mitverzinst.

Altersvorsorgedepot: Modellrechnung kommt auf mehr als 678.000 Euro

Das Ergebnis dieser Beispielrechnung fällt deutlich aus: Aus dem Eigenkapital von 72.000 Euro, staatlichen Zulagen von insgesamt 21.600 Euro und dem angenommenen Zinseszinseffekt entsteht ein Vermögen von mehr als 678.000 Euro. Das Ergebnis ist jedoch nicht garantiert: Es hängt von den tatsächlich erzielten Renditen, der Laufzeit, den Kosten und den geltenden Förderbedingungen ab.

Zum Vergleich stellt justETF ein Depot ohne staatliche Förderung gegenüber. Wer den Annahmen zufolge monatlich 150 Euro privat anlegt, erreicht am Ende rund 527.000 Euro. Nach Angaben des Portals ergibt sich durch die staatliche Förderung damit ein Plus von rund 151.000 Euro. Eine in einem normalen Depot möglicherweise anfallende Abgeltungsteuer ist dabei noch nicht berücksichtigt.

Riester-Vertrag behalten oder wechseln? Drei Möglichkeiten im Überblick

Für die 9,5 Millionen Deutschen mit Riester-Verträgen stellt sich die Frage, ob sie kündigen, wechseln oder den Vertrag bis zum Rentenbeginn ruhen lassen sollten. Laut Finanzministerium werden bestehende Verträge weder automatisch gekündigt noch umgewandelt. Wer selbst kündigt, muss in der Regel sämtliche erhaltenen Zulagen und Steuervorteile an den Staat zurückzahlen. Eine voreilige Kündigung ist deshalb meist die ungünstigste Option.

Ab 2027 können Sie mit einem Riester-Vertrag auf drei verschiedene Arten umgehen:

  • Mit neuen Konditionen weiterführen: Wer mit seinem Anbieter zufrieden ist, kann den Vertrag oft auf die neuen gesetzlichen Rahmenbedingungen umstellen lassen und so von der höheren Förderung profitieren.
  • Kapital übertragen: Das gesamte angesparte Guthaben aus dem bestehenden Riester-Vertrag kann in ein neues AV-Depot übertragen werden.
  • Neu abschließen: Sie lassen den alten Vertrag beitragsfrei ruhen und starten mit der privaten Altersvorsorge neu.

Ob sich der Wechsel in das neue AV-Depot lohnt, beantwortet das Online-Portal justETF für viele Sparer mit Ja. Als Gründe nennt es höhere Zulagen und einen stärkeren steuerlichen Hebel. Trotzdem sollte der Wechsel sorgfältig geprüft werden: Er ist eine Einbahnstraße. Sobald das Kapital ins neue AV-Depot übertragen wurde, ist eine Rückkehr ins alte Riester-System nicht mehr möglich.

Altersvorsorgedepot vergleichen: Auf diese Kosten kommt es an

Mit dem Start des Altersvorsorgedepots ab 2027 treten zahlreiche Institute in den Markt ein; viele Banken werben bereits mit niedrigen Gebühren. Nach den aktuellen Plänen sollen Banken und Versicherungen das Produkt anbieten, wobei die Verwaltungskosten auf 1 Prozent gedeckelt werden. Einzelne Neobroker gehen noch weiter: Ein komplett kostenfreies Altersvorsorgedepot, bei dem für ausgewählte ETFs keine Produktkosten anfallen, ist bereits angekündigt.

Ein genauer Vergleich lohnt sich besonders bei langen Laufzeiten, denn bereits kleine Unterschiede bei den jährlichen Kosten summieren sich über Jahrzehnte. Wer einen Anbieter auswählt, sollte daher Depotgebühren, Produktkosten der gewählten ETFs und Sparplankonditionen gegenüberstellen. Die aktuelle Konkurrenz, etwa im Preiskampf unter den Banken, kann dabei helfen, passende Angebote zu finden.

Altersvorsorgedepot und Liquidität: Rücklagen getrennt planen

Auch die Verfügbarkeit des Geldes sollte in die Entscheidung einfließen. Ein aktueller Überblick zeigt, für wen das Altersvorsorgedepot weniger geeignet sein kann, wenn Erspartes jederzeit verfügbar bleiben soll.

Das Altersvorsorgedepot ist für die langfristige Vorsorge gedacht und sollte nicht mit einem frei verfügbaren Sparkonto verwechselt werden. Wer unerwartete Ausgaben stemmen oder kurzfristig auf Ersparnisse zugreifen können muss, sollte dafür eine separate Rücklage einplanen und nur Geld fürs AV-Depot vorsehen, das langfristig gebunden bleiben kann.